莫業(yè)勇
一、2015年天然橡膠生產(chǎn)和市場情況
（一）植膠區(qū)氣候仍屬正常年份
2015年天然橡膠生產(chǎn)期內(nèi)，云南西雙版納因2014/2015年冬春季氣溫偏高，橡膠樹換落葉推后并伴有輕度白粉病，其他地區(qū)的橡膠樹在常年時(shí)間達(dá)到開割標(biāo)準(zhǔn)。海南植膠區(qū)5月下旬至6月中旬持續(xù)高溫少雨，導(dǎo)致西南部部分膠園暫停割膠。6月22日，強(qiáng)熱帶風(fēng)暴“鯨魚”在海南登陸，帶來的暴雨解除了海南的旱情，受旱的橡膠樹逐漸恢復(fù)正常生產(chǎn)。9、10月海南和西雙版納雨水偏多，割膠天數(shù)有所減少，其中強(qiáng)臺風(fēng)“彩虹”從海南外圍經(jīng)過，10月4日在廣東省湛江市登陸。11月下旬，西雙版納冬季氣溫偏高，推遲4～5天停止割膠。進(jìn)入12月，海南低溫陰雨天氣偏多，部分民營膠園提前10多天陸續(xù)停止割膠。
（二）橡膠種植面積增長出現(xiàn)停滯
受天然橡膠價(jià)格持續(xù)較大幅度下降的影響，出售天然橡膠或割膠勞動(dòng)收入低于其他行業(yè)工作，來自天然橡膠的家庭收入明顯減少，農(nóng)戶種植橡膠的積極性降到低點(diǎn)，擴(kuò)大種植的農(nóng)戶和單位極少。與此同時(shí)，部分膠園改種香蕉、火龍果等其他作物。2015年底初步統(tǒng)計(jì)，我國橡膠種植面積為115.8萬公頃，比上年減少0.27萬公頃。
（三）天然橡膠產(chǎn)量減少
云南在3月25日、海南在4月6日后的橡膠樹生長物候都已經(jīng)達(dá)到開割標(biāo)準(zhǔn)，但因膠農(nóng)的割膠積極性不高，西雙版納到4月初、海南到4月底才全部到位割膠。海南植膠區(qū)5、6月有80多萬畝膠園因干旱暫停割膠，損失干膠產(chǎn)量1萬噸左右。另外，由于膠價(jià)持續(xù)低于生產(chǎn)成本，或割膠收入低于其他勞動(dòng)，部分農(nóng)墾膠工離崗，部分農(nóng)村膠農(nóng)外出打工，導(dǎo)致部分膠園休割或停割，從而使2015年的天然橡膠產(chǎn)量減少。初步測算，全年天然橡膠產(chǎn)量為78.9萬噸，比上年減產(chǎn)5.11萬噸。其中海南省天然橡膠產(chǎn)量36.3萬噸，云南省天然橡膠產(chǎn)量為41.4萬噸，廣東1.2萬噸。按所有制分，農(nóng)墾生產(chǎn)天然橡膠35.4萬噸，地方民營橡膠43.5萬噸，分別占45%和54%。（最終數(shù)據(jù)以各省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)為準(zhǔn)。）
（四）天然橡膠價(jià)格繼續(xù)低迷
2015年，受世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，天然橡膠消費(fèi)需求不旺，國內(nèi)外庫存持續(xù)偏高，特別是大宗商品價(jià)格全線走低等多方面因素影響，天然橡膠價(jià)格在國際石油價(jià)格持續(xù)壓力下繼續(xù)下跌。2015年8月26日，上海期貨市場現(xiàn)貨價(jià)格跌破1萬到每噸9975元，11月24日到達(dá)最低點(diǎn)每噸9350元。根據(jù)全國三大天然橡膠產(chǎn)區(qū)市場掛牌價(jià)格和成交價(jià)格統(tǒng)計(jì)和平均，2015年國內(nèi)全乳膠（含SCR5）天然橡膠全年平均價(jià)格為每噸1.21萬元，比2014年下降18%（注：掛牌價(jià)比成交價(jià)高）。
（五）天然橡膠進(jìn)口總量微減
2015年我國進(jìn)口天然橡膠、復(fù)合橡膠和混合橡膠共425.4萬噸（膠乳未折算為干膠），比上年的428.2萬噸減少0.7%。是近20年來首次出現(xiàn)天然橡膠進(jìn)口量減少。其中，由于復(fù)合橡膠國家標(biāo)準(zhǔn)限制了這個(gè)膠種在下游的適用性，輪胎廠和貿(mào)易商轉(zhuǎn)向增加進(jìn)口天然橡膠和混合橡膠。根據(jù)2016年1月的海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年我國進(jìn)口天然橡膠270.5萬噸，比上年增加9.4萬噸；進(jìn)口混合橡膠53.8萬噸，比上年增加47.3萬噸。海關(guān)自2015年7月1日開始執(zhí)行復(fù)合橡膠檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，復(fù)合橡膠進(jìn)口量減少。2015年全年進(jìn)口復(fù)合橡膠101.1萬噸，比上年減少59.4萬噸。
2015年我國從越南進(jìn)口天然橡膠17.82萬噸，復(fù)合橡膠20.19萬噸，混合橡膠14.27萬噸，3種膠合計(jì)52.28萬噸。根據(jù)越南的天然橡膠出口總量和出口中國的比例，測算未經(jīng)海關(guān)登記（走私）從越南進(jìn)口的各類天然橡膠共約5.4萬噸，比往年大大減少。估算從緬甸、老撾邊境未經(jīng)海關(guān)登記進(jìn)口的天然橡膠約3.7萬噸。因此，包括未經(jīng)海關(guān)登記進(jìn)口的天然橡膠，2015年天然橡膠總量達(dá)到434.3萬噸，比2014年的450.5萬噸減少3.7%。
（六）天然橡膠消費(fèi)略有減少
受國內(nèi)外基本建設(shè)投資放慢，工程輪胎和卡車輪胎消費(fèi)量減少，特別是受美國對中國出口美國的汽車輪胎實(shí)施“雙反”（反傾銷、反補(bǔ)貼）的影響，2015年我國輪胎產(chǎn)量減少13.4%；出口按數(shù)量計(jì)算減少6.4%，按重量計(jì)算減少3.3%。在輪胎生產(chǎn)和出口均減少的影響下，我國天然橡膠消費(fèi)量也相應(yīng)減少。考慮價(jià)格下降后，輪胎配方中增加天然橡膠使用量，初步測算2015年全國天然橡膠消費(fèi)量為474萬噸，比上年（480萬噸）減少約1%。
（七）天然橡膠顯性庫存增加
盡管天然橡膠進(jìn)口量下降，國內(nèi)天然橡膠產(chǎn)量減少，但由于國內(nèi)消費(fèi)減緩，國內(nèi)總供應(yīng)量大于消費(fèi)量，天然橡膠庫存增加。到2015年底，青島保稅區(qū)的天然橡膠和復(fù)合橡膠庫存為22.69萬噸，比上年同期增加90.5%；上海期貨交易所年底庫存為24.93萬噸，同比增加62.6%。
二、2016年國內(nèi)天然橡膠生產(chǎn)和市場展望
（一）年初低溫對天然橡膠生產(chǎn)的影響暫時(shí)難以確定
國內(nèi)植膠區(qū)2015年秋冬季雨水較豐富，氣溫偏高，橡膠樹葉片生長旺盛，云南主產(chǎn)區(qū)西雙版納的橡膠樹葉片到12月底還沒有老化變黃。2016年1月23—25日的大范圍超強(qiáng)冷空氣使全國植膠區(qū)的橡膠樹葉片同步受冷凋萎，云南高海拔膠園甚至出現(xiàn)枝條凍害和新割面爆膠，全國各地橡膠樹落葉相對比較整齊和徹底，暫時(shí)預(yù)測橡膠樹春季白粉病偏輕。但受前期落葉推遲、冷害和抽葉期早晚氣溫偏低的影響，云南主產(chǎn)區(qū)橡膠樹新葉生長緩慢，預(yù)計(jì)要到4月5日前后才能達(dá)到開割標(biāo)準(zhǔn)。2月中下旬以來，海南、廣東植膠區(qū)的氣候條件較好，如果在橡膠樹新葉萌發(fā)及生長期沒有倒春寒和低溫陰雨天氣，預(yù)計(jì)分別在4月10日和4月25日前后開割。
（二）種植面積和產(chǎn)量可能小幅度下降
經(jīng)過2013年之前十多年快速發(fā)展，我國熱帶地區(qū)可用于種植橡膠的土地已經(jīng)枯竭，而在連續(xù)3、4年天然橡膠價(jià)格低迷，以及單位面積產(chǎn)值甚至低于土地租金的狀況下，農(nóng)民沒有種植橡膠的積極性，更有部分膠農(nóng)計(jì)劃在2016年將膠園出租改種其他熱帶作物，預(yù)計(jì)我國的橡膠種植面積還可能減少。但由于膠農(nóng)對國家天然橡膠扶持政策和市場還沒有完全失去信心，以及適宜種植高效益經(jīng)濟(jì)作物的膠園土地不多，加上膠農(nóng)本身的勞動(dòng)技能有限，還不至于出現(xiàn)大規(guī)模砍伐橡膠樹和放棄割膠現(xiàn)象。其次，一些橡膠樹比較少的家庭，來自天然橡膠的收入已經(jīng)難以支撐家庭支出，離開膠園外出尋找更高收入工作的膠農(nóng)還將少量增加。另外，再有一些雇工割膠的私有膠園，由于割膠產(chǎn)出低于雇工支出而放棄割膠?？傮w上預(yù)測，如果天然橡膠價(jià)格沒有意外性較大幅度上漲，2016年全國天然橡膠生產(chǎn)還會小幅度下降。
（三）天然橡膠消費(fèi)量可能進(jìn)一步減少
受美國對中國出口美國的乘用車和輕型卡車輪胎反傾銷、反補(bǔ)貼“雙反”調(diào)查影響，2015年我國出口美國的輪胎減少。2015年我國出口美國輪胎（稅則號4011）總量從2014年135.7萬噸減少（32.3%）到105.5萬噸，其中乘用車和輕型卡車輪胎從54.8萬噸減少（42.7%）至31.4萬噸。2015年7月15日，美國決定對中國出口美國的乘用車和輕型卡車輪胎實(shí)施懲罰性關(guān)稅，稅率為14.35%～87.99%的反傾銷稅和20.73%～100.77%的反補(bǔ)貼稅，高額懲罰性關(guān)稅可能延續(xù)至少5年。
2016年美國、印度又將對從中國進(jìn)口的客車和卡車輪胎開展反傾銷調(diào)查，我國輪胎出口還將進(jìn)一步惡化，天然橡膠消費(fèi)量可能還會繼續(xù)減少。
（四）天然橡膠價(jià)格仍然缺少持續(xù)向上的內(nèi)外動(dòng)力
1.全球天然橡膠供需現(xiàn)狀還沒有根本性改變
雖然過低價(jià)格抑制了馬來西亞、印度和我國等勞動(dòng)力成本較高國家的天然橡膠產(chǎn)能釋放，但越南、緬甸、老撾和柬埔寨等勞動(dòng)力價(jià)格低廉的國家天然橡膠產(chǎn)量繼續(xù)增加；在保價(jià)收儲政策下，泰國的天然橡膠產(chǎn)量也將增加。而在消費(fèi)面，世界最大的消費(fèi)國—我國的天然橡膠消費(fèi)可能進(jìn)一步減少，美國、日本以及歐洲等國家和地區(qū)的消費(fèi)也未見明顯的增長勢頭，供大于求的矛盾繼續(xù)存在。
2.國內(nèi)天然橡膠庫存壓力可能繼續(xù)增加
在低價(jià)格進(jìn)口天然橡膠的沖擊下，國產(chǎn)全乳標(biāo)準(zhǔn)膠的市場份額受到擠壓而較多進(jìn)入期貨市場用于套期保值。目前，我國上海期貨交易所和青島保稅區(qū)的庫存已經(jīng)遠(yuǎn)高于行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可的合理數(shù)量。2014年11月，海膠集團(tuán)與泰國政府達(dá)成購買20萬噸泰國政府庫存天然橡膠的協(xié)議沒有完成，2015年12月，中化國際又與泰國簽署了在2016年購買另外20萬噸天然橡膠的協(xié)議。我國的天然橡膠庫存未消即增，泰國政府的天然橡膠收儲庫存又要向到中國轉(zhuǎn)移，將進(jìn)一步打壓國內(nèi)天然橡膠市場。
3.石油價(jià)格可能繼續(xù)低迷
21世紀(jì)初高油價(jià)引發(fā)的石油鉆探和開采投資熱，使目前全球原油供給過剩的狀況看不到任何轉(zhuǎn)機(jī)。2015年，國際市場WTI原油和布倫特原油年平均價(jià)格分別下跌了47.8%和47.1%，但OPEC成員方并未因油價(jià)持續(xù)下跌而減少原油產(chǎn)出。由于全球原油需求增長緩慢，而OPEC成員國堅(jiān)持維持各自市場份額、打壓美國頁巖氣產(chǎn)業(yè)和制裁俄羅斯等國家，高盛預(yù)測至少到2016年末，國際石油市場都將持續(xù)供過于求，油價(jià)有接近每桶20美元的風(fēng)險(xiǎn)。繼高盛之后，摩根士丹利也認(rèn)為油價(jià)可能跌至每桶20美元，渣打銀行甚至預(yù)期油價(jià)可能跌至10美元。石油價(jià)格繼續(xù)低迷或?qū)⑼ㄟ^合成橡膠繼續(xù)壓制天然橡膠價(jià)格。
4.混合橡膠拉低國內(nèi)天然橡膠價(jià)格不容忽視
從2015年7月起，海關(guān)執(zhí)行國家標(biāo)準(zhǔn)委員會發(fā)布的復(fù)合橡膠標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定復(fù)合橡膠中的生膠含量不得高于88%，復(fù)合橡膠在下游工廠的通用性和適用范圍迅速縮小。為了規(guī)避天然橡膠的進(jìn)口關(guān)稅，降低進(jìn)口成本，下游工廠和貿(mào)易商轉(zhuǎn)向進(jìn)口混合橡膠。混合橡膠的稅則號是40028000，列于合成橡膠范疇，從東盟國家進(jìn)口的合成橡膠全部是零關(guān)稅。由于缺少混合橡膠標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，目前市場上的混合橡膠含天然橡膠97%～99%，與前些年市場上的復(fù)合橡膠無異，實(shí)際上就是天然橡膠。預(yù)測2016年零關(guān)稅的混合橡膠進(jìn)口量將大幅度增加。進(jìn)口成本較低的混合橡膠，特別是大量越南3L淺色標(biāo)準(zhǔn)膠以混合橡膠形式進(jìn)入我國，將對國內(nèi)天然橡膠原膠市場形成新的沖擊。
（五）2016年市場前景不必過度悲觀
1.過低價(jià)格已經(jīng)導(dǎo)致全球天然橡膠供應(yīng)增長放慢
2012—2015年，國際市場（馬來西亞SMR20）天然橡膠價(jià)格分別下跌30.4%、19.7%、31.5%和20.7%，累計(jì)下跌69.7%；國內(nèi)市場天然橡膠價(jià)格分別下跌26.8%、19.6%、25.9%和18.4%，累計(jì)下跌64.4%。天然橡膠價(jià)格已低于包括我國在內(nèi)的多個(gè)國家的勞動(dòng)力成本，放棄割膠外出從事其他生產(chǎn)勞動(dòng)的現(xiàn)象已普遍發(fā)生，2014年和2015年，全球天然橡膠產(chǎn)量從2010—2013年的年均增長6.0%下降為1.1%和0.2%，天然橡膠供應(yīng)增長放慢使供大于求的矛盾逐步得到緩和。
2.泰國等國減少對我國出口天然橡膠，將促進(jìn)我國下游企業(yè)消化本地橡膠
2016年2月4日，國際三方橡膠理事會（ITRC：International Tripartite Rubber Council）通過國際橡膠聯(lián)盟有限公司（IRCo：International Rubber Consortium Limited）的網(wǎng)站公布，泰國、印度尼西亞和馬來西亞政府同意執(zhí)行橡膠出口噸位計(jì)劃（AETS：Agreed Export Tonnage Scheme），從3月1日起至8月31日共6個(gè)月，總計(jì)減少出口天然橡膠61.5萬噸（3國配額分配為：泰國32.4萬噸，印度尼西亞23.874萬噸，馬來西亞5.226萬噸），越南作為國際三方橡膠理事會的觀察也表示配合行動(dòng)。2015年我國從上述4個(gè)國家進(jìn)口的天然橡膠、復(fù)合橡膠和混合橡膠共405.3萬噸，占總進(jìn)口量的95.3%。這些國家減少對我國出口，將促進(jìn)我國下游企業(yè)消化本地橡膠，減輕庫存壓力。
3.石油生產(chǎn)國的態(tài)度出現(xiàn)動(dòng)搖
我國的石油生產(chǎn)成本每桶60美元左右，OPEC成員國平均約為每桶36美元，其中沙特阿拉伯約21美元，委內(nèi)瑞拉約13美元，全球平均開采成本約為每桶40美元。世界石油價(jià)格連續(xù)下滑，在跌破30美元后，已經(jīng)有多個(gè)石油生產(chǎn)國包括我國和美國等國家或跨國石油公司報(bào)告關(guān)閉油氣田。國際市場布倫特石油價(jià)格在1月20日達(dá)到近年最低每桶26.01美元后開始反彈。作為大宗商品參考和天然橡膠替代品（合成橡膠）的原料，石油價(jià)格回升將對天然橡膠價(jià)格形成拉動(dòng)和支撐。
4.貨幣政策也將有利天然橡膠價(jià)格穩(wěn)定或上升
經(jīng)過2015年5次降準(zhǔn)降息后，我國經(jīng)濟(jì)增長速度下滑的風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)存在。為防止我國經(jīng)濟(jì)大幅度下滑或突然下滑，同時(shí)，為了配合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的總需求，繼續(xù)推進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展，以及適應(yīng)“萬眾創(chuàng)新，大眾創(chuàng)業(yè)”的金融需求，2016年1、2月人民幣貸款增加，3月1日年度首次降準(zhǔn)等金融信號表明，人民銀行可能在實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策基礎(chǔ)上，會繼續(xù)有節(jié)奏地適度運(yùn)用貨幣手段來穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長速度。另外，到2015年末，泰國、印度尼西亞和馬來西亞貨幣對美元已經(jīng)分別比上年同期貶值了8.6%、10.3%和18.7%，東南亞主要生產(chǎn)國持續(xù)貶值的可能性已經(jīng)下降，以美元計(jì)價(jià)的天然橡膠也將逐步穩(wěn)定或有上升，從而使國內(nèi)外天然橡膠價(jià)格趨向穩(wěn)定和好轉(zhuǎn)。
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